[chat GPT와 함께하는 주식시장] 5. 주목할만한 성장성있는 미국 배당주: 필립 모리스 인터내셔널 (feat. 아이코스 전자담배 IQOS)

안녕하세요~젤리러버입니다!

 

최근 10년 만기 미국 국채의 수익률이 다시 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 인플레이션 우려가 다시 줄어들고 있으며, 금리 인하에 대한 기대감이 반영된 결과로 보입니다. 

미국 국채 10년만기 수익률

 

이전 포스팅에서 언급하였듯, 연준은 결국 2-3년 내로 3% 대의 중립금리에 도달하는 것이 목표라고 밝혔는데요 

 

이를 위해서는 점진적이기는 하지만, 지속적으로 금리 인하를 이어가야 합니다. 

 

앞으로 금리 인하가 예정된 만큼 배당주의 매력도 증가하였는데요, 우리나라에서도 리얼티 인컴, 코카 콜라, 애브비 등의 배당주에 투자하시는 분들이 많은 것으로 알고 있습니다.

 

오늘은 그중에서도 조금 생소하지만, 막상 들으면 모두들 알만한 회사에 대해서 소개하도록 하겠습니다. 

 

이제 시작해보겠습니다!

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1. 개요

 

필립 모리스 인터내셔널 (PM)는 대표적인 글로벌 담배 기업인데요, 우리가 잘 아는 말보로(Malboro) 담배가 이 회사의 제품입니다. 

 

이외에도 아이코스(IQOS) 전자담배가 대표적인데요, 전자담배 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는 제품입니다.

 

담배라는 안정적인 캐시카우를 보유하면서도, 전자담배 시장에서 점차 점유율을 늘려나가며 성장하고 있는 회사입니다. 

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2. 기업 분석

 

 

올해 2분기 실적 발표 자료입니다. 작년 동기와 비교하였을 때 영업이익이 34.2% 개선된 것을 확인할 수 있습니다. 

 

 

전통적인 궐련형 담배향 매출이 63.5%, 전자담배인 IQOS의 매출이 36.5% 정도를 차지하고 있습니다. 

 

 

이 외에도 니코틴 파우치인 ZYN 제품의 매출 또한 점차 증가하는 추세입니다. 

 

 

전세계적으로 담배 시장이 규제들로 인하여 수축하는 추세인 반면, 전자담배 시장은 반대급부로 점차 시장의 파이가 커지고 있는 상황입니다. 

 

더하여 IQOS 전자담배 관련 소송에서 승소하였으며, 미시시피 등 몇 개의 주에서 IQOS에 대해서 담배세를 적용하지 않기로 결정하여 추후 매출에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

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3. 기본 정보

 

 

러우 전쟁에 의한 공급망 확보에 어려움을 겪으며 주가가 지지부진했는데요, 2분기 실적 발표에서 어닝 서프라이즈를 기록한 이후로 상승세를 타고 있습니다. 

 

 

가장 큰 매력은 4.06%에 달하는 안정적인 배당입니다. 최근의 주가 상승으로 PER은 19.58로 속한 필수 소비재 업종에 비해서 다소 높은 상태입니다. 

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4. 총평 

 

• 안정적인 캐시카우인 말보로 브랜드 (전세계 일반 권련 점유율 1위)와 IQOS의 성장이 두드러지는 상황입니다. 
• 각종 규제 및 무연 담배 트렌드로 일반 궐련 시장은 축소될 것으로 예상되지만, 전자담배 시장은 점차 확대될 것으로 예상되는 상황입니다. 
• 현재 몇 차례 금리 인하가 예상되는 상황으로, 배당주의 매력이 높아지는 시기입니다.

성장주에서 배당주를 포함하여 포트폴리오를 재구성할  때, 관심을 가지고 지켜볼 만한 종목으로 보입니다.

 

업종 자체의 성장성은 크지 않지만, 그 안에서 가장 성장하는 업체여서 소개해 드렸습니다:)

 

다음 포스팅은 더 흥미로운 주제로 만나뵙겠습니다~ 

 

방문해주셔서 감사합니다!